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樂(lè)居財(cái)經(jīng) 嚴(yán)明會(huì) 6月26日，天元航材（營(yíng)口）科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“天元航材”）發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）。

天元航材是一家以航天新材料為主要產(chǎn)品的科研生產(chǎn)型企業(yè)，專注于以固體火箭（導(dǎo)彈）推進(jìn)劑原材料為主的航天新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

公司最近三年?duì)I業(yè)收入分別為15,239.04萬(wàn)元、26,964.24萬(wàn)元和43,652.30萬(wàn)元，其中，2021年度和2022年度增長(zhǎng)幅度分別為76.94%、61.89%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為820.48萬(wàn)元、6,082.65萬(wàn)元和13,006.17.12萬(wàn)元。

航天動(dòng)力新材料系列產(chǎn)品是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入最重要的組成部分，受益于日益旺盛的市場(chǎng)需求，公司該系列產(chǎn)品的收入大幅增長(zhǎng)，2020年至2022年，該系列產(chǎn)品的銷售金額分別為12,242.03萬(wàn)元、22,390.40萬(wàn)元和40,071.51萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的81.02%、83.73%和92.81%。2021年和2022年該系列產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率分別為82.90%和78.97%，是公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要保障。

報(bào)告期內(nèi)，公司精細(xì)化工新材料系列產(chǎn)品銷售金額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為18.98%、16.27%和7.19%，主要包括硼系列、醫(yī)藥中間體系列和熱塑性樹(shù)脂系列產(chǎn)品。

我國(guó)固體火箭（導(dǎo)彈）推進(jìn)劑主要應(yīng)用于國(guó)防科技工業(yè)領(lǐng)域，下游主要由國(guó)有軍工集團(tuán)下屬單位組成，因此固體火箭（導(dǎo)彈）推進(jìn)劑原材料行業(yè)具有客戶集中度較高的特點(diǎn)。公司客戶覆蓋航天科技、航天科工、兵器工業(yè)等大型國(guó)有軍工集團(tuán)。

報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大客戶銷售金額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的合計(jì)比例分別為72.22%、77.85%和85.47%。

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額分別為3,142.68萬(wàn)元、5,166.74萬(wàn)元和12,661.32萬(wàn)元，應(yīng)收賬款賬面余額占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為20.62%、19.16%和29.00%；應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值分別為5,297.44萬(wàn)元、4,609.97萬(wàn)元和4,759.00萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為14.21%、15.24%和12.23%。

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款前五名主要為軍品客戶及長(zhǎng)期合作的公司，信譽(yù)水平較高，償債能力較強(qiáng)，發(fā)生壞賬的可能性較小。同時(shí)公司實(shí)行較為嚴(yán)格的應(yīng)收賬款和客戶信用管理制度，并已計(jì)提了充分的壞賬準(zhǔn)備。

除2022年末外，各年度末的應(yīng)收賬款余額的期后回款比例均達(dá)到100%。2022年末公司應(yīng)收賬款期后回款比例65.88%，占比相對(duì)較低，主要系軍品客戶需依照內(nèi)部付款流程進(jìn)行支付所致。